克服宏觀不利周期，TapTap月活及廣告收入同比雙位數(shù)增長。
8月31日，心動公司發(fā)布2022年度中期業(yè)績。這份財報反映了心動在上半年3個關(guān)鍵信息點：TapTap中國版月活和收入同比大增；主力游戲《香腸派對》保持長生命周期活力，創(chuàng)下活躍用戶和付費率新高；公司財務(wù)趨于穩(wěn)健。
這是在國內(nèi)游戲版號停發(fā)8個月的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的。國內(nèi)游戲版號在去年8月至今年3月期間停發(fā)。今年4月恢復(fù)發(fā)放后，每月發(fā)放的版號數(shù)量較去年8月前也近乎砍半——外界此前預(yù)期，新游戲供給不足，對TapTap中國版游戲SKU上新以及自研游戲在中國的商業(yè)化，會造成顯著不利影響。
這份財報則給出逆勢增長的回應(yīng)。TapTap中國版月活同比增長45.5%至4173萬，TapTap信息服務(wù)收入同比增長39.3%至4.68億人民幣（下同），網(wǎng)絡(luò)游戲平均月付費用戶數(shù)同比增長88.7%至153萬。
反映在上半年整體財務(wù)表現(xiàn)上，公司收入同比增長15.6%至15.94億元，毛利同比增長15.7%至7.83億元，經(jīng)調(diào)整的EBITDA虧損同比收窄5.8%至2.46億。
上半年，在主營業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持增長的情況下，心動進行了團隊和項目調(diào)整，這與業(yè)內(nèi)主流公司應(yīng)對宏觀環(huán)境變化的方式相一致。
此前，心動曾連續(xù)3次發(fā)布盈利警告，分別對應(yīng)2020全年、2021年上半年和2021年全年的同比虧損顯著增加。連發(fā)盈警的態(tài)勢，被今年上半年的公司財務(wù)表現(xiàn)所扭轉(zhuǎn)。
業(yè)績交流會上，公司CEO黃一孟表示，心動從今年上半年開始，就對各項成本進行了嚴格控制。目前，公司針對每個項目都會精確計算投產(chǎn)比。投入雖然控制，但項目進度令公司滿意，尤其TapTap取得了很好的增長。
黃一孟在今年4月的《致股東信》稱，針對宏觀的客觀因素變化，今年公司策略會進行適當調(diào)整。在研發(fā)投入上更聚焦于適合全球化的游戲產(chǎn)品。更重視投入產(chǎn)出比，通過細致的階段性驗證來保證產(chǎn)品的確定性。利用好手中的現(xiàn)金，確保在2023年實現(xiàn)盈虧平衡，能夠靠自有資金滿足公司發(fā)展需求。
相較于“躺平”式的硬砍投入，這份財報折射的是，心動希望高質(zhì)量地實現(xiàn)盈虧平衡的目標——無論是TapTap的業(yè)務(wù)逆勢增長，還是對于在研項目的調(diào)整和聚焦，他們顯然更想把每一分錢更有效率地進行投入。
今年第一季度，國內(nèi)版號并未發(fā)放。4月恢復(fù)發(fā)放后，至6月底，拿到版號的手游數(shù)量也不到200個，對于具有應(yīng)用商店屬性的TapTap來說，沒有足量的新游戲供給，是今年上半年最不利的宏觀環(huán)境因素。
不過，TapTap中國版的實際表現(xiàn)強勁。月活突破4000萬大關(guān)，同增近46%；游戲分發(fā)4億次，同增62%；新增發(fā)帖430萬，同增44%；信息服務(wù)（廣告）收入近4.7億，同增40%——呈現(xiàn)用戶數(shù)量、分發(fā)量、發(fā)帖量、廣告收入同步增長的趨勢。
財報稱，得益于自2021年以來公司對TapTap的產(chǎn)品及技術(shù)架構(gòu)進行了一系列的升級，以及對于機器學習算法的深度運用，TapTap的游戲分發(fā)效率和廣告系統(tǒng)的效率都得到了明顯提高。
據(jù)悉，TapTap廣告系統(tǒng)還將優(yōu)化深度轉(zhuǎn)化功能，在保持將下載作為計費點的同時，優(yōu)化后鏈路效果，進一步幫助開發(fā)者提升游戲變現(xiàn)效率。
TapTap產(chǎn)品團隊認為，TapTap目前和未來一段時間，仍處于技術(shù)升級紅利期。TapTap中國版貨幣化也仍有不小的提升空間，同時能確保用戶體驗不會下降。
在今年7月舉行的TapTap開發(fā)者沙龍上，心動聯(lián)合創(chuàng)始人、TapTap業(yè)務(wù)負責人戴云杰分享稱，TapTap與其它游戲分發(fā)平臺的最大區(qū)別是，TapTap的編輯、算法推薦機制，都為了一個目標——想盡辦法把更多好游戲分發(fā)給更多合適的玩家。
在版號停發(fā)的不利局面下，TapTap錄得了游戲分發(fā)量逆勢同比增長超60%的記錄，說明玩家仍十分渴求優(yōu)質(zhì)游戲內(nèi)容，也顯示仍有不少存量內(nèi)容，在此前并沒有被玩家所了解。
TapTap國際業(yè)務(wù)方面，國際版用戶月活同比下降32%至900萬。據(jù)悉，數(shù)據(jù)下降的主要原因，是2021年印度要求Google Play下架《PUBG》和《Free Fire》等熱門游戲，導(dǎo)致大量用戶選擇TapTap下載相關(guān)游戲，監(jiān)管因素導(dǎo)致預(yù)期外增長。當前，由于相關(guān)游戲下載需求的下降，國際版的數(shù)據(jù)也有所回落。
TapTap目前把美歐作為主要發(fā)力地區(qū)。財報稱，公司建立起一個專門的國際版團隊，對海外重點地區(qū)進行有針對性的版本開發(fā)及運營，把建立社區(qū)氛圍和提高目標地區(qū)的用戶滲透率作為重要目標，目前已經(jīng)在北美地區(qū)取得了初步的進展。
財報披露，截至今年6月底，公司有1037名游戲研發(fā)員工，較去年底減少233人。今年上半年，出于降低成本，增加效率的目的，公司對在研游戲項目進行了梳理和調(diào)整，陸續(xù)終止了4款規(guī)模較小或進度不理想的游戲項目的研發(fā)。
今年上半年，公司自研項目《派對之星》于今年2月份在海外上線，4月在國內(nèi)上線；《T3 Arena》于今年5月份在海外上線。
這兩款游戲目前仍處于商業(yè)化早期。公司財報分析，今年上半年手游收入同比增加11%至10.4億，主要歸因于《香腸派對》的強勁表現(xiàn)。
據(jù)悉，對于《派對之星》和《T3 Arena》，心動目前致力于實現(xiàn)項目月度盈虧平衡，從而可以為游戲長線運營打下基礎(chǔ)。因此，兩款游戲當前并未大規(guī)模買量，而是聚焦社群運營，在核心用戶群中立下口碑。
《T3 Arena》在YouTube的訂閱數(shù)已接近13萬，單個熱門視頻的觀看數(shù)也超過200萬，游戲社群運營初見成效。
據(jù)最新披露，心動目前有7個項目處于研發(fā)階段。其中，《火炬之光：無限》于海外地區(qū)完成了第二次封閉測試，預(yù)計將于下半年開啟付費測試；《鈴蘭之劍》在中國完成了第二次封閉測試，預(yù)計將于下半年開啟海外測試。
公司此前表示，《火炬之光》和《鈴蘭之劍》的商業(yè)化對標對象清晰。市場則認為，從品類特點來看，這兩款作品有望在上線初期，就實現(xiàn)較早的商業(yè)化回報。
今年7月的TapTap游戲發(fā)布會上，心動也公開了更遠期的自研產(chǎn)品線，包括：Roguelike動作游戲《浣熊不高興》、虛擬都市風格鬼神題材的《伊瑟·重啟日》、3D放置類的《出發(fā)吧麥芬》等，項目都保持了心動自研項目的差異化風格。
公司自研的游戲編輯器《星火編輯器》(Project: SCE)在發(fā)布會亮相后，也引發(fā)市場高度關(guān)注。據(jù)黃一孟在TapTap開發(fā)者沙龍上介紹，《星火編輯器》非常適合以很低的成本，去制作特定類型的游戲，即頂視角的2D游戲。SCE在美術(shù)資源等方面的約束也比較明確，十分適配這類型的游戲，且開發(fā)門檻非常低。
心動預(yù)期，一兩人的團隊使用星火編輯器，在兩個月就有望做出與10到20人團隊在Unity引擎上要用半年甚至一年才能做出來的游戲。此外，SCE與TapTap之間的關(guān)聯(lián)非常平滑，通過SCE制作的游戲可以直接在TapTap上發(fā)布，并且進入推薦算法系統(tǒng)，即有機會面向每天數(shù)百萬的TapTap活躍用戶進行推薦，且還能獲得TapTap完整的論壇、評價社區(qū)體系。
據(jù)官方最新發(fā)布的問答，由星火編輯器制作的游戲可以通過出海的方式實現(xiàn)商業(yè)化。海外市場，可以在TapTap海外版接入內(nèi)購；國內(nèi)市場，目前正在探索商業(yè)化落地方式。
市場預(yù)期，SCE將是高效補充TapTap獨家游戲產(chǎn)品庫的工具，同時補強TapTap生態(tài)。
前兩年，心動對于研發(fā)的巨大投入，在財報上給外界留下頗為“激進”的印象。而心動2022半年報，則體現(xiàn)出“開源節(jié)流”的運營思路。
這當然與行業(yè)宏觀環(huán)境相關(guān)，也與心動自身的產(chǎn)品和項目研發(fā)進展有關(guān)。
在開源端，TapTap國內(nèi)版的活躍用戶、分發(fā)與發(fā)帖數(shù)、廣告收入等同比大增，提振了TapTap后續(xù)發(fā)展的信心，也留下了足夠的“糧草”，為公司穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)，鋪下安全墊?！断隳c派對》在上線4年后，錄得項目史上新高的活躍數(shù)和付費率數(shù)據(jù)，也為公司財務(wù)改善，提供了支持。
在節(jié)流端，心動在上半年終止了4款規(guī)模較小或進度不理想的游戲項目的研發(fā)，游戲研發(fā)人員數(shù)量也減少了200多人，縮小自研游戲的研發(fā)戰(zhàn)線，將資源更聚焦于現(xiàn)有項目的成功率。
心動希望在2023年實現(xiàn)盈虧平衡，是個已向市場明確傳遞的預(yù)期。
在經(jīng)歷了過去兩年的燒錢投入后，版號已恢復(fù)發(fā)放，TapTap的產(chǎn)品競爭力已經(jīng)得到了市場驗證，自研產(chǎn)品也有了梯度化的研發(fā)管線和發(fā)布節(jié)奏——公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的提升，對于在2023年高質(zhì)量實現(xiàn)盈虧平衡，將是一個保障。
